Broker vinkkejä: Spectris, Inchcape, AutoTrader, JD Sports, Angle

Keskiviikon päätöspäivänä osake oli kaupankäynnin kohteena "lähes aallonpituusluokituksessa", huolimatta merkittävistä toipumismahdollisuuksista ja pitkän aikavälin kasvusta. broker sanoi.

"Tämä seuraa sarjan alennuksia, viimeksi 31. lokakuuta, joten odotamme, että tämä päivitys rohkaisee sijoittajia", Shore Capital sanoi.

Katse eteenpäin, broker sanoi näkevänsä "vahvaa potentiaalia viimeaikaisissa yritysostoissa", mikä lisää luottamusta konsernin keskipitkän aikavälin tavoitteisiin, kuten oikaistuun liikevoittomarginaaliin 20 %+ ja orgaaniseen kasvuun 6-7 %.

"Jos nämä saavutetaan, uskomme, että osakkeet käyvät kauppaa huomattavasti korkeammalla luokittelulla, lähempänä vastaavia, kuten Halma, Oxford Instruments, Renishaw ja Judges Scientific, joiden FY25F EV/EBITDA -kertoimet vaihtelevat 12.8-23.0x. Monet Yhdysvaltalaisilla pörssiyhtiöillä on vielä korkeammat osakeluokitukset."

tuumainen cape romahti torstaina as JPMorgan Cazenove alentaa autoliikkeen osakkeet "neutraaleiksi" "ylipainosta" ja leikkasi hintatavoitteen 800 p:iin 1,050 XNUMX p:stä.

Pankki asetti osakkeet myös "negatiiviseen katalysaattoriin" ja sanoi, että sijoittajien tulisi "varautua lisääntyneeseen volatiliteettiin".

Citi päivitetty Autokauppias "ostaa" "neutraalista" torstaina ja nosti hintatavoitteen 946 penniin 881 p:stä, koska se sanoi olevansa "napa-asemassa menestyäkseen".

"Otamme huomioon online-luokiteltujen näkymät vuodelle 2025 ja odotamme haastavampien makrotrendien tukevan autojen luokitelluissa menestystä", pankki sanoi.

Citi sanoi, että sen Auto Traderin ostoluokitus perustuu siihen, että yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet hyötyä nykyisestä makroympäristöstä, sillä autopula lisää edelleen kysyntää, mikä tukee autojen hintoja ja käytettyjen autojen jälleenmyyjiä.

Lisäksi pankki näkee potentiaalia, kun Auto Trader laajentaa Deal Builder -ohjelmaa ja pyrkii laajentamaan tuotevalikoimaansa.

Lopuksi se sanoi, että kilpailu on edelleen "syrjäinen tekijä" suhteessa kiinteistöjen ilmoituksiin.

Citi heikensi myös kantaansa JD Sports torstaina "osta" "neutraaliksi" ja alensi hintatavoitteensa 95 penniin 150 p:stä, koska se viittasi heikompiin kasvunäkymiin.

Pankki ilmoitti päivittävänsä arvioita pehmeän huippukaupankäynnin ja yhtiön koko vuoden ohjeistuksen alentamisen jälkeen.

Citi leikkasi ennustettaan 25 vuoden vertailukelpoisesta kasvusta 0.0 prosenttiin ja orgaaniseen kasvuun 5 prosenttiin aiemmista 1.1 prosentista ja 6.4 prosentista.

FY26 ennusteita leikattiin -2.7 %:iin ja +1.3 %:iin +1.6 %:sta ja +6.9 %:sta. Citi sanoi, että tämä kuvastaa heikkoa kuluttajien mielipidettä ja myynninedistämisympäristöä, johon JD on päättänyt rajoittaa osallistumistaan ​​erityisesti Pohjois-Amerikassa ja Isossa-Britanniassa.

"Alennetut myyntiennusteemme johtavat FY25e liikevoittomarginaaliin -30 peruspistettä verrattuna aikaisempiin arvioihin", se sanoi. "Ostamme huomioon Couririn hankinnan ja JD:n uuden ohjeen, joka koskee Hibbettin hankintaan liittyvää kirjanpitoon liittyvää lisäkulua, joka on 6 miljoonaa puntaa 25 e FY:ssä."

Citi leikkasi arviotaan tilikauden 25 tuloksesta ennen veroja 5 % 920 miljoonaan puntaa verrattuna konsensukseen 955 miljoonaa puntaa ja ohjeistus 915 miljoonaa puntaa 935 miljoonaan puntaa, kun taas FY26 ennustetta ennen veroja leikattiin 18 % 930 miljoonaan puntaa.

Analyytikot Berenberg leikkasivat nestebiopsia-asiantuntijan tavoitehintaansa Kulma 70.0 p:stä 40.0 p:iin torstaina, mutta sanoi, että ryhmä oli "uudelleenasetettu kasvua varten" 25. tilikaudella.

Angle julkaisi tiistaiaamuna FY24-kaupankäyntipäivityksen, jossa se totesi nyt saavansa 2.9 miljoonan punnan liikevaihtoa - hieman alle sen H1-suositusalueensa alemman rajan - ja sen vuoden tappion odotetaan olevan ohjeiden mukainen.

Kun otetaan huomioon ensimmäisellä vuosipuoliskolla raportoitu liikevaihdon lasku, Berenberg sanoi, että oli "rohkaisevaa" nähdä kasvun paluu toisella vuosipuoliskolla ja että johto vaikuttaa myönteisesti 1. vuoden liikeradalla.

"Odotamme tulevaisuutta silmällä pitäen yhtiön olemassa olevien suurten lääkekumppanuuksien jatkuvan ja laajentuvan vuosina 2025E ja 2026E, ja mahdollisia uusia kumppanuussopimuksia nopeuttaa kasvua keskipitkällä aikavälillä", sanoi saksalainen pankki, jolla on "osta"-luokitus. varastossa.

"Vuodelle 2026E Angle käy kaupaksi 5x EV/myynti. 40 p:n hintatavoitteemme perustuu riskisovitettuun NPV (rNPV) -lähestymistapaan. Hintatavoitteemme alentaminen johtuu suurelta osin alhaisemmista arvioista."