Broker vinkkejä: Rio Tinto, Clarkson

Berenberg on nimetty Rio Tinto vuoden 2025 ykkösvalintaan Lontoon monimuotoisten kaivososakkeiden joukossa ennen kuin alalle odotetaan vaihtelevaa alkua.
Ennen Donald Trumpin virkaanastujaisia 20. tammikuuta Berenberg ennustaa hyödykemarkkinoiden epävakauden lisääntyvän ja ehdotetut kauppatullit Yhdysvalloista Kiinasta tulevalle tuonnille "todennäköisesti pitävät peitteen hyödykkeiden hintojen noususta, erityisesti perinteisten maailmanlaajuisten BKT-kellohyödykkeiden, kuten kuparin" osalta.
Kuitenkin, broker "Olemme sitä mieltä, että Kiinan hallitus voi ottaa käyttöön aggressiivisempia elvytystoimia tukeakseen teollisuustuotantoa ja sen taloutta laajemmin, jos havaituilla tariffeilla voi olla lisävaikutuksia sen talouteen."
Mitä tulee tiettyjen hyödykkeiden hintoihin, analyytikot ovat ottaneet "varovaisen näkemyksen" kuparin hintoihin vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ja maailmankaupan riskien vuoksi, mutta ovat edelleen rakentavampia alumiinin ja sinkin suhteen. Rautamalmin hintojen odotettiin pysyvän suurin piirtein vakaina, kun taas kullan hintaa tukevat edelleen keskuspankkien kysyntä, geopoliittinen epävakaus ja inflaatioriski. Platina korostettiin vuoden tärkeimpänä voittajana, ja hintojen odotetaan nousevan "tarjonnan kireyden vuoksi".
Rio Tinto, jonka luokitus on "osta", on vakaampi sijoitustyö ja houkuttelevampi tuottoprofiili kuin BHP:llä, Berenberg lisäsi.
Analyytikot Canaccord-aitous nostivat tavoitehintaansa varustamoissa Clarkson 4,300.0 4,500.0 p:stä XNUMX XNUMX p:iin tiistaina, mikä totesi, että yritys oli "hyvässä asemassa" karkaamaan volatiliteetin.
Canaccord Genuity sanoi, että kaupankäynti on ollut tukea, ja Clarksonin painotettu termiinitilauskanta on tuottanut H2-painotettuja voittoja. Kun tilikausi 24 lähestyy loppuaan, analyytikot arvioivat Clarksonin kolminkertaistavan voiton ennen veroja vuoden 19 jälkeen.
Kanadalainen pankki totesi myös, että ellei Clarkson aio siirtyä mihinkään yritysjärjestelyihin tai tehdä suurempia sisäisiä investointeja, se näkee osakekohtaisen osingonjaon konsensuksen mukaan. Se näkee myös mahdollisuuksia nostaa tavoitehintaansa, jos Clarkson sijoittaisi ylimääräisen käteisen uudelleen noin 19 %:n oman pääoman tuottoliiketoimintansa huolelliseen laajentamiseen.
"Mielestämme FY24E:n ulkopuolella broker FOB-laitteet antavat paremman signaalin eteenpäin ja todisteita pitkän aikavälin mahdollisesta supersyklistä, koska näemme rajallisen telakan kapasiteetin (tuskin riittää korvaamaan noin 2–3 % maailmanlaajuisesta laivastosta vuodessa) ja tarvetta nopeutettuihin uusiin rakennusvaatimuksiin, jotta ne täyttäisivät yhä tiukemmat ympäristömääräykset. ", sanoi Canaccord, joka toisti "osta" -luokituksensa osakkeelle.
"Uskomme, että osakkeen hinnan nousuun vaikuttavia tekijöitä ovat: 1) "Näytä minulle" DPS:n maksujen nousu, koska uskomme, että DPS on keskeinen osakkeen hintatekijä (kuva 6), mutta voitto on alhainen (23 tilikausi 37 % vs. 2013-2021). 59 %; ja 2) ARR:n (ja keston) kasvava osuus, joka mahdollisesti aiheuttaa ylöspäin PER-painetta."